우크라이나와 러시아 사이의 긴장이 계속됨에 따라 희토류 금속의 가격이 급등할 것입니다.

영어: Abizer Shaikhmahmud, 미래 시장 통찰력

코로나19 팬데믹으로 인한 공급망 위기가 아직 회복되지 않은 가운데, 국제사회는 러시아-우크라이나 전쟁을 선포했습니다. 물가 상승이 주요 우려 사항으로 떠오르면서, 이러한 교착 상태는 휘발유 가격뿐 아니라 비료, 식량, 귀금속 등 산업 분야로까지 확대될 수 있습니다.

금에서 팔라듐에 이르기까지 양국은 물론 전 세계의 희토류 금속 산업은 악천후에 직면할 수 있습니다. 러시아는 산업이 이미 어려움을 겪고 있고 수요가 공급을 초과하고 있기 때문에 전 세계 팔라듐 공급량의 45%를 충족해야 하는 큰 압박에 직면할 수 있습니다. 게다가, 분쟁 이후 항공 운송 제한으로 인해 팔라듐 생산업체들의 어려움은 더욱 심화되었습니다. 전 세계적으로 팔라듐은 석유 또는 디젤 엔진의 유해 배출가스를 줄이는 자동차 촉매 변환기 생산에 점점 더 많이 사용되고 있습니다.

러시아와 우크라이나는 모두 주요 희토류 국가로, 세계 시장에서 상당한 점유율을 차지하고 있습니다. esomar가 인증한 Future Market Insights에 따르면, 2031년까지 세계 희토류 금속 시장의 연평균 성장률은 6%에 달할 것으로 예상되며, 두 나라 모두 중요한 위치를 차지할 것으로 예상됩니다. 그러나 현재 상황을 고려할 때, 위의 예측은 크게 달라질 수 있습니다. 본 기사에서는 이러한 교착 상태가 희토류 금속이 투입되는 주요 최종 산업에 미칠 것으로 예상되는 영향과 주요 프로젝트 및 가격 변동에 미칠 것으로 예상되는 영향에 대한 의견을 심도 있게 논의합니다.

엔지니어링/정보기술 산업의 문제는 미국과 유럽의 이익에 해를 끼칠 수 있습니다.

우크라이나는 엔지니어링 및 IT 기술의 주요 허브로서 수익성이 높은 해외 및 해외 제3자 서비스 지역으로 간주됩니다. 따라서 러시아의 구소련 파트너국 침공은 여러 당사자, 특히 미국과 유럽의 이익에 불가피하게 영향을 미칠 것입니다.

글로벌 서비스의 중단은 세 가지 주요 시나리오에 영향을 미칠 수 있습니다. 기업이 우크라이나 전역의 서비스 제공업체에 업무 프로세스를 직접 아웃소싱하는 경우, 인도와 같이 우크라이나의 리소스를 배치하여 역량을 보완하는 국가의 기업에 업무를 아웃소싱하는 경우, 전쟁 지역 직원으로 구성된 글로벌 비즈니스 서비스 센터를 갖춘 기업에 업무를 아웃소싱하는 경우입니다.

희토류 원소는 스마트폰, 디지털 카메라, 컴퓨터 하드디스크, 형광등 및 LED 램프, 컴퓨터 모니터, 평면 TV, 전자 디스플레이 등 핵심 전자 부품에 널리 사용되고 있으며, 이는 희토류 원소의 중요성을 더욱 강조합니다.

이 전쟁은 인재 확보뿐만 아니라 정보 기술(IT) 및 통신 인프라 원자재 생산에도 광범위한 불확실성과 심각한 우려를 야기했습니다. 예를 들어, 우크라이나의 돈바스 분단 지역은 풍부한 천연자원을 보유하고 있으며, 그중 가장 중요한 것은 리튬입니다. 리튬 광산은 주로 자포로지아 주의 크루타 발카, 돈테스크 주의 셰우첸키우세 광산 지역, 그리고 키로보흐라드 주의 도브라 지역의 폴로히우스크 광산 지역에 분포되어 있습니다. 현재 이 지역의 채굴 작업이 중단되어 이 지역의 희토류 금속 가격이 크게 변동될 수 있습니다.

세계 국방비 지출이 증가하면서 희토류 금속 가격도 상승했습니다.

전쟁으로 인한 높은 불확실성 속에서 전 세계 국가들은 특히 러시아의 영향권 내 지역에서 국방력과 군사력 강화에 총력을 기울이고 있습니다. 예를 들어, 2022년 2월 독일은 국방비를 GDP의 2% 이상으로 유지하기 위해 1,000억 유로(미화 1,130억 달러)를 특별군사기금으로 조성하겠다고 발표했습니다.

이러한 발전은 희토류 제조 및 가격 전망에 상당한 영향을 미칠 것입니다. 위의 조치들은 강력한 국방력 유지에 대한 국가의 의지를 더욱 강화하고, 2019년 호주의 첨단 금속 제조업체인 노던 미네랄스(Northern Minerals)와 네오디뮴 및 프라세오디뮴과 같은 희토류 금속 채굴을 위한 협정을 체결하는 등 과거의 여러 주요 발전 사항들을 보완합니다.

한편, 미국은 러시아의 노골적인 침략으로부터 NATO 영토를 보호할 준비가 되어 있습니다. 미국은 러시아 영토에 병력을 배치하지 않을 것이지만, 방위력이 배치되어야 하는 모든 영토를 방어하기로 결정했다고 발표했습니다. 따라서 국방 예산 배정이 증가할 수 있으며, 이는 희토류 재료의 가격 전망을 크게 개선할 것입니다. 소나, 야간투시경, 레이저 거리 측정기, 통신 및 유도 시스템 및 기타 시스템에 배치됩니다.

글로벌 반도체 산업에 미치는 영향은 더욱 심각해질 수 있을까?

2022년 중반까지 회복될 것으로 예상되는 세계 반도체 산업은 러시아와 우크라이나 간의 갈등으로 인해 엄청난 어려움에 직면할 것입니다. 반도체 제조에 필요한 부품의 주요 공급원인 우크라이나의 이러한 명백한 경쟁은 생산 제한 및 공급 부족, 그리고 가격 급등으로 이어질 수 있습니다.

반도체 칩은 다양한 가전제품에 널리 사용되기 때문에, 갈등이 조금이라도 심화되면 전체 공급망이 혼란에 빠질 수 있다는 것은 놀라운 일이 아닙니다. 미래 시장 전망 보고서에 따르면, 2030년까지 세계 반도체 칩 산업은 연평균 5.6%의 성장률을 보일 것으로 예상됩니다. 전체 반도체 공급망은 다양한 원자재, 장비, 제조 기술 및 패키징 솔루션을 제공하는 여러 지역의 제조업체를 포함하는 복잡한 생태계로 구성되어 있습니다. 또한, 유통업체와 가전제품 제조업체도 포함됩니다. 전체 공급망에 작은 손상이라도 발생하면 거품이 발생하여 모든 이해관계자에게 영향을 미칠 것입니다.

전쟁이 악화되면 세계 반도체 산업에 심각한 인플레이션이 발생할 수 있습니다. 기업들은 자사 이익을 보호하기 위해 대량의 반도체 칩을 비축하기 시작할 것입니다. 결국 이는 전반적인 재고 부족으로 이어질 것입니다. 하지만 한 가지 확실한 것은 위기가 결국 완화될 수 있다는 것입니다. 반도체 산업의 전반적인 시장 성장과 가격 안정을 위해서는 좋은 소식입니다.

글로벌 전기자동차 산업은 상당한 저항에 직면할 가능성이 있다.

세계 자동차 산업, 특히 유럽은 이 갈등의 가장 큰 영향을 받을 것으로 예상됩니다. 전 세계 제조업체들은 이 글로벌 공급망 전쟁의 규모를 파악하는 데 집중하고 있습니다. 네오디뮴, 프라세오디뮴, 디스프로슘과 같은 희토류 금속은 일반적으로 가볍고 컴팩트하며 효율적인 견인 모터 생산을 위한 영구 자석으로 사용되기 때문에 공급 부족으로 이어질 수 있습니다.

분석에 따르면 우크라이나와 러시아의 자동차 공급 차질로 인해 유럽 자동차 산업이 가장 큰 타격을 입을 것으로 예상됩니다. 2022년 2월 말 이후 여러 글로벌 자동차 회사들이 현지 딜러의 주문 물량을 러시아 파트너에게 배송하는 것을 중단했습니다. 또한, 일부 자동차 제조업체들은 이러한 긴축을 상쇄하기 위해 생산 활동을 축소하고 있습니다.

2022년 2월 28일, 독일 자동차 제조업체인 폭스바겐은 침공으로 부품 공급에 차질이 생겨 전기차 공장 두 곳의 생산을 일주일간 중단하기로 했다고 발표했습니다. 츠비코 공장과 드레스덴 공장의 생산도 중단하기로 했습니다. 케이블 송전 등 부품 공급이 심각하게 중단되었습니다. 또한, 네오디뮴과 디스프로슘을 포함한 주요 희토류 금속의 공급에도 차질이 발생할 수 있습니다. 전기차의 80%는 이 두 금속을 사용하여 영구 자석 모터를 제작합니다.

우크라이나 전쟁은 전 세계 전기차 배터리 생산에도 심각한 영향을 미칠 수 있습니다. 우크라이나는 세계 3위의 니켈과 알루미늄 생산국이며, 이 두 가지 귀중한 자원은 배터리와 전기차 부품 생산에 필수적이기 때문입니다. 더욱이 우크라이나에서 생산되는 네온은 이미 공급이 부족한 전 세계 반도체 및 기타 부품에 필요한 네온의 거의 70%를 차지합니다. 그 결과, 미국 신차의 평균 거래 가격은 믿을 수 없을 정도로 새로운 경지로 치솟았습니다. 올해는 이보다 더 높은 가격이 예상됩니다.

이 위기가 금에 대한 상업적 투자에 영향을 미칠까요?

우크라이나와 러시아 간의 정치적 교착 상태는 주요 터미널 산업에 심각한 우려와 걱정을 불러일으켰습니다. 그러나 금 가격에 미치는 영향은 다릅니다. 러시아는 연간 330톤이 넘는 금 생산량을 기록하며 세계 3위의 금 생산국입니다.

보고서에 따르면 2022년 2월 마지막 주 기준, 투자자들이 안전 자산으로 투자를 다각화하면서 금 가격이 급등했습니다. 금 현물 가격은 0.3% 상승한 온스당 1,912.40달러를 기록했으며, 미국 금 가격은 0.2% 상승한 온스당 1,913.20달러를 기록할 것으로 예상됩니다. 이는 투자자들이 금융 위기 속에서 금의 가치 ​​상승에 대해 매우 낙관적인 전망을 가지고 있음을 보여줍니다.

금은 전자 제품 제조에 가장 중요한 최종 용도라고 할 수 있습니다. 커넥터, 릴레이 접점, 스위치, 용접 접합부, 연결 전선 및 연결 스트립에 사용되는 효율적인 도체입니다. 이번 위기의 실제 영향에 대해서는 장기적인 영향이 있을지 여부가 불분명합니다. 그러나 투자자들이 보다 중립적인 방향으로 투자를 전환함에 따라, 특히 분쟁 당사자들 간의 단기적인 갈등이 예상됩니다.

현재 갈등의 매우 불안정한 성격을 고려할 때, 희토류 금속 산업의 발전 방향을 예측하기는 어렵습니다. 현재의 발전 궤도를 볼 때, 세계 시장 경제는 귀금속 및 희토류 금속 생산의 장기적인 침체로 향하고 있으며, 핵심 공급망과 역학 관계가 단기간에 중단될 것이 확실해 보입니다.

세계는 중대한 시점에 도달했습니다. 2019년 코로나바이러스(코로나19) 팬데믹 직후, 상황이 막 정상화되기 시작했을 때, 정치 지도자들은 권력 정치와의 관계를 재개할 기회를 포착했습니다. 이러한 권력 게임에서 스스로를 보호하기 위해 제조업체들은 기존 공급망을 보호하고 필요한 경우 생산을 중단하기 위해 가능한 모든 조치를 취했습니다. 또는 전쟁 중인 당사자들과의 유통 계약을 파기하기도 했습니다.

동시에 분석가들은 희망의 빛을 기대하고 있습니다. 러시아와 우크라이나의 공급 제한이 지속될 가능성이 있지만, 제조업체들이 중국에 진출하려는 강력한 지역이 여전히 존재합니다. 이 거대한 동아시아 국가에서 귀금속과 원자재의 광범위한 채굴을 고려할 때, 사람들이 알고 있는 제한 조치가 보류될 수도 있습니다. 유럽 제조업체들은 생산 및 유통 계약을 재체결할 수도 있습니다. 모든 것은 양국 지도자들이 이 갈등을 어떻게 처리하느냐에 달려 있습니다.

압 셰이크마흐무드는 esomar가 인증한 시장 조사 및 컨설팅 시장 조사 회사인 Future Market Insights의 콘텐츠 저자이자 편집자입니다.